An insurance company is offering a new policy to its customers. typically, the policy is bought by a parent or grandparent for a child at the child’s birth. the details of the policy are as follows: the purchaser (say, the parent) makes the following six payments to the insurance company: first birthday: $ 940 second birthday: $ 940 third birthday: $ 1,040 fourth birthday: $ 1,040 fifth birthday: $ 1,140 sixth birthday: $ 1,140 after the child’s sixth birthday, no more payments are made. when the child reaches age 65, he or she receives $130,000. if the relevant interest rate is 9 percent for the first six years and 5 percent for all subsequent years, what is the value of the policy at the child's 65th birthday

The value of the policy assuming the proposed rates is 142,769.63

Explanation:

Time line:

<--/--/--/--/--/--/----------------------------------------------------------//-->

We have 6 payment and then, a lump sum capitalize until age 65

First we calculatethe value up to the end of the six year:

First year:

Amount1,576.47

Second year:

Amount1,446.31

Third Year:

Amount1,468.04

Fourth year:

Amount1,346.83

Fifth year:

Amount1,354.43

Six year:

Amount1,242.60

Sum at the end of the six year: 7,080.25‬

Then this capitalize up to 65 birthday:

from the seventh birthday up to the 65th birthday

65 - 7 = 58 years

Principal8,426.68

time58.00

rate0.05000

Amount142,769.63

apex verified answer < 3

: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : doubling a recipe and figuring out how many cups of paint to use are both examples of using math skills : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :

i really hope this this is the correct answer < 3 < 3 < 3